Banky dopĺňali povinné minimálne rezervy na poslednú chvíľu

V prvej polovici uplynulého týždňa vládla na trhu mierna nervozita z toho, či sa bankám podarí splniť februárový predpis povinných minimálnych rezerv (PMR). Nakoniec sa im to v stredu po vyrovnaní prostriedok z repo tendrov Národnej banky Slovenska (NBS) podarilo aj bez potreby refinancovania z centrálnej banky. Nový mesiac však v dôsledku výrazného zvyšovania likvidity na poslednú chvíľu začali banky s vysokým prebytkom prostriedkov.

Komerčné banky v SR mali v pondelok na účtoch PMR v NBS deponovaných 36,055 miliardy Sk, čím predpis na február kumulatívne plnili na 94,65 %. Na jednodňovej báze si banky v NBS prostriedky ani nepožičiavali, ani neukladali. Kratší koniec výnosovej krivky počas dňa korigoval, pričom úročenie najkratších splatností sa znížilo, čomu pomohli aj zverejnené údaje o aktuálnom plnení PMR. Týždňové splatnosti sa naopak zvýšili. Jednodňové peniaze sa z rannej úrovne 5,8/6,0 % posunuli na 5,5/5,6 %. Výnos týždenných úložiek sa zvýšil zo 4,55/4,75 % na 4,65/4,70 %, dvojtýždňové niesli výnos 4,55/4,75 %. Mesačné a dvojmesačné depozitá sa úročili rovnako 4,6/4,8 % a trojmesačné 4,5/4,6 %. Polročné úložky obsadili pásmo 4,4/4,5 %, deväťmesačné 4,3/4,4 % a ročné 4,25/4,35 %.

V utorok v pravidelnom dvojtýždňovom sterilizačnom repo tendri NBS akceptovala celý dopyt bánk vo výške 169,284 miliardy Sk s priemerným výnosom 4,75 %. Minimálny výnos bol 4,69 % a maximálny 4,75 %. Banky v tendri umiestnili približne o 2 miliardy Sk menej oproti splatnému tendru spred dvoch týždňov, v sektore sa tak nachádzal dostatok likvidity na to, aby banky splnili februárový predpis PMR bez potreby refinancovania z centrálnej banky. Banky mali na účtoch PMR v NBS deponovaných 36,309 miliardy Sk, čím mesačný predpis kumulatívne plnili na 97,36 %. Na jednodňovej báze si banky v NBS prostriedky neukladali, ani nepožičiavali.

Počas dňa sa obchodovali iba depozitá splatné do jedného mesiaca, pri dlhších splatnostiach nebola na trhu výraznejšia aktivita. Jednodňové peniaze sa obchodovali s výnosom 4,7/4,9 %. Týždenné úložky niesli výnos 3,7/3,9 % a dvojtýždenné 4,0/4,2 %. Úročenie mesačných depozít 4,5/4,7 % a dvojmesačných 4,6/4,8 %. Trojmesačné úložky obsadili pásmo 4,4/4,6 %, polročné 4,3/4,5 %, deväťmesačné 4,2/4,4 % a ročné 4,15/4,35 %.

V posledný februárový deň sa bankám po vyrovnaní prostriedkov z utorkového sterilizačného repo tendra podarilo splniť februárový predpis PMR. Komerčné banky v SR mali na účtoch PMR v NBS deponovaných 38,261 miliardy Sk, čím predpis na predchádzajúci mesiac kumulatívne splnili na 100,20 %. Na jednodňovej báze sa banky v NBS sterilizovali v objeme 1,314 miliardy Sk za 3,25-% sadzbu. Z trhu odišlo 169,284 miliardy Sk z utorkového sterilizačného repo tendra. Naopak, späť na trh sa vrátilo 171,385 miliardy Sk, čo bol objem splatného repo tendra spred dvoch týždňov. Banky sa tak síce dostatočne doplnili na splnenie povinných rezerv, na druhej strane však vďaka tomu marcovú periódu plnenia PMR začali v značnom nadstave, ktorý díleri odhadli na približne 16 miliárd Sk.

Stredajšie obchodovanie sa z dôvodu dopĺňania jednodňovej likvidity sústredilo najmä na najkratšie splatnosti, ktorých úročenie sa počas dňa posunulo mierne nahor. Jednodňové peniaze sa obchodovali s výnosom 4,7/5,0 %. Týždenné úložky niesli výnos 4,0/4,1 %, dvojtýždenné 4,1/4,3 %. Mesačné depozitá sa úročili 4,5/4,7 %, dvojmesačné 4,6/4,8 %, trojmesačné 4,4/4,6 %. Polročné úložky obsadili pásmo 4,3/4,5 %, deväťmesačné 4,25/4,45 % a ročné 4,2/4,4 %.

Komerčné banky mali vo štvrtok, prvý marcový deň, na účtoch PMR v NBS deponovaných 39,918 miliardy Sk, čím predpis na nový mesiac kumulatívne plnili na 178,74 %. Na jednodňovej báze si banky v NBS prostriedky neukladali, ani nepožičiavali. Výrazný nadbytok likvidity, s ktorým banky začali nový mesiac, si zatiaľ ponechávali na svojich účtoch rezerv v NBS. Snažia sa tak na začiatku marcovej periódy prepĺňať stav PMR. Jednodňové peniaze sa počas obchodovania mierne znížili z 3,85/4,00 % na 3,8/3,9 %. Týždenné úložky niesli výnos 4,15/4,30 %, dvojtýždenné 4,45/4,60 %. Mesačné a dvojmesačné depozitá sa úročili rovnako 4,5/4,7 %, trojmesačné 4,5/4,6 %. Polročné úložky obsadili pásmo 4,4/4,5 %, deväťmesačné 4,35/4,45 % a ročné 4,25/4,40 %.

V piatok mali komerčné banky na účtoch PMR v NBS deponovaných 39,790 miliardy Sk, čím predpis na tento mesiac kumulatívne plnili na 178,31 %. Na jednodňovej báze sa banky v NBS sterilizovali v objeme 300 miliónov Sk za 3,25-% úrokovú sadzbu. Ochodovanie bolo pokojné, pričom výnosy pozdĺž celej výnosovej krivky postupne mierne rastú. Dôvodom je podľa dílerov skutočnosť, že očakávania trhu na okamžité znižovanie kľúčových úrokových sadzieb sa postupne korigujú, aj vzhľadom na nezmenené sadzby z utorkového zasadnutia Bankovej rady (BR) NBS. Jednodňové peniaze sa obchodovali s výnosom 3,65/3,80 %. Týždenné úložky niesli výnos 4,50/4,65 %, dvojtýždenné 4,60/4,75 %. Mesačné depozitá sa úročili 4,6/4,8 %, dvojmesačné 4,60/4,75 % a trojmesačné 4,5/4,6 %. Polročné úložky obsadili pásmo 4,4/4,5 %, deväťmesačné 4,30/4,35 % a ročné 4,25/4,40 %.

Nasledujúci týždeň hneď v pondelok ovplyvní množstvo peňazí v sektore aukcia štátnych dlhopisov. V utorok sa zasa uskutoční pravidelný repo tender NBS. Okrem toho sa neočakávajú nasledujúci týždeň žiadne významnejšie udalosti.